Kredit-Ranking entledigt-off Bedeutung

Nach Herabstufung der USA bietet Standard & Poor ‘s prime Mark an folgenden größeren Platzierungen.
Welches ist die bessere Investition: (A)-Staatsanleihen, mit der ganzen Glauben und Kredit der US gov’t, oder (B) Wertpapieren durch Finanzintermediäre Darlehen garantiert, eine ähnliche Art von Investitionen, die in die schlimmste Art von Wirtschaftskrise führte unterstützt seit der Großen Depression? Bezüglich Ranking Firmen Standard & Poor ‘s, ist die Antwort B.
S & P entfernt den USA von ihrer erstklassigen, AAA, im August. 5, besagt, Washington Politik war die Herstellung der Nation weniger Kredit-würdig. Auf der anderen Seite bietet die Firma Stempel in über 36000000000 $ US verbriefte Schuldtitel AAA, im Moment basiert auf Informationen von Bloomberg veröffentlicht. Insgesamt wurden eine Reihe von 14.000 verbriefte Anleihen, durch nichts von den Häusern und Kaufhäusern zu auto-Händler Finanzierung gesichert, eine AAA Einstufung von S & P. Sie werden durch die Kreditgeber, dass Tausende von Finanzkrediten akkumulieren sind entwickelt, um Anleihen zu handeln, in Scheiben schneiden diese in den Bits der verschiedenen Möglichkeiten, und zahlen sich aus Rankings Unternehmen den Vorwurf, diese zu messen. S & P nicht Ranking US-Regierung Finanzschulden abgedeckt werden.
S & P bestätigt die Herabstufung mit den USA, dass, im Gegensatz zu Unternehmen, erhält die Befugnis, Steuern Gebühren und Print-Dollar zu schaffen, durch erklärt bekommen haben “weniger sicher, weniger fähig und weniger vorhersehbar sind.”Diese Argumentation Fragen mehrere Händler. “Ich bin versucht zu tun, wie kommen Finanzschulden mit der Fähigkeit, Steuern in den Vereinigten Staaten garantiert weniger als Wertpapiere, die von keinen besonderen Fähigkeit, zusätzliche Einnahmen zu bekommen unterstützt werden rangiert beschäftigen”, bestätigt John Milne, der über $ 1800000000 verwaltet als CEO von JKMilne Asset Management in Fort Myers, Florida
Darüber hinaus bedeutet dies, Rankings Unterschied, dass ein paar verbrieften finanziellen Schulden könnte die standardmäßig von der US-Regierung zu ertragen.Das ist schwer zu halten, behauptet Satyajit Das, Schriftsteller Extreme Money: Masters of the Universe zusammen mit dem Cult of Risk. Ein souveräner fällt die besondere Kapsel schlägt Das, “es ist schwer, herauszufinden, wie diese Art von Set ups wird wahrscheinlich unverändert.
S & P, die Tochter der Wissenschaftsverlag und monetäre Daten Firma McGraw-Hill (MHP), hat nicht aufgehört Bereitstellung von AAAS. Es ist mit seiner besten Platzierung auf 59% der Springleaf Mortgage Loan Trust 2011-1 helfen, einige Anleihen mit 497.000.000 $ geliehen Hausbesitzer zusammen mit unterdurchschnittlicher Bonität und wenig Eigenkapital ihres Vermögens, basierend auf mögliche Investoren, die zurückgewiesen verbunden anerkannt, da das Angebot ist privat. Erlauben Bestnoten für verbriefte Finanzverbindlichkeiten helfen könnte geeignet sein, vorausgesetzt, dass die AAA-Rating Teil wird genug sein, etwas, dass die Garantie wird sicher würdig zahlen sogar nur in intensiven Bedingungen, zeigt Ron D’Vari, Executive Officer von NewOak Hauptstadt . Er verwendete die tatsächliche Abbildung von $ 100 von Anleihen garantiert durch 500 $ von Automobil-Darlehen-eine viel diverse Prozentsatz im Vergleich zu Springleaf bieten. “Wir haben nicht versucht, um zu überprüfen das Angebot”, bestätigt Paul Norris, der Senior Fondsmanager bei Dwight Asset Management in Burlington, Vermont Dieses Geld erwerben wir das auf, wir ein gutes Ranking AAA wollen könnte, so dass wir nicht besitzen Zusicherung S & P könnte dies insbesondere Ranking für den Zeitraum zu halten. ”
Senat langfristig Unterausschusses für Untersuchungen im April, dass S & P, Moody ‘s Investors Service (MCO) und Fitch Ratings unterstützt Anstieg dieses Darlehen Blase durch die Teilnahme an der “race for the bottom”, um die besten Platzierungen mit hohem Risiko investieren soll erwähnt. Vielleicht, weil die Situation hat S & P öffentlich mit einer Kette von Fehlern in der Rangfolge strukturierten Finanzierung Gegenstände, wie Missverständnis Fonds läuft und blitzing inkonsistent Techniken, um die Wertpapiere zu bewerten angegeben. “Diese neigen dazu, Fehler, die Flugzeuge, um eine Kollision auslösen, falls diese Situation Luftfahrtdesign worden sein kann”, erklärt Sylvain Raynes, der Principal bei R & R Consulting in New York und einer früheren Moody Spezialist.
Im Juli behauptete S & P, dass dies die Unterschiede zum Aufbau unter den, wie es auf Platz kommerzielle hypothekarisch gesicherte Wertpapiere vor und nach diesen veröffentlicht wurden gestattet. Die Frage offenbart worden in Bezug auf die $ 1500000000 in Anleihen, die Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C) zu bieten hatte, zu jeder Zeit Händler für die Menge des Angebots, um ein gutes Ranking AAA widersprochen. Bald nach S & P den Zustand gefunden, zog dieser den Rankings über die Anleihen und Goldman Sachs und Citigroup benötigt, um wegzuziehen das Angebot ab. “Unser Streben nach höchster Qualität und Vergleichbarkeit impliziert, dass, wenn wir ein Material Fehler zu finden in unserem Ranking, wir alle schnell auswerten und das Problem angehen transparent”, behauptet Ed Sweeney, der Sprecher S & P.
S & P Präsident Deven Sharma, der immer unten ist in diesem Monat, nachdem das Unternehmen die Bonitätsbewertung seit der Übernahme der Firma sah. “Klar, es gab eine Menge Lektionen viele von uns herausgefunden aus den USA nach Hause Mortgage-Backed Securities”, Sharma erklärte Kongress im Juli. S & P bewertet Systeme und enthalten Einschätzungen, um sicherzustellen, Rankings sind in der Regel “vollständig vergleichbar” in Ressource-Klassen und Standorten, erklärte er. Wie in 22. August erklärt, dass Sharma wird durch Citibank COO Douglas Peterson geändert werden.
Traders dennoch nicht glauben, dass S & P strukturierten Finanzierung Rankings zu stetigen neigen. Normalerweise brauchen Anleihehändler Ertragssteigerung aufgrund der hohen Bezahlung über die mehr riskante finanzielle Schulden. Die Rendite bietet sank wegen der Herabstufung. Heute bezahlen top-rated Teile der in letzter Zeit veröffentlicht kommerzielle hypothekarisch gesicherte Investitionen Renditen von 3,66% oder fast 3-mal um US-Regierung Finanzschulden einen Schritt weniger durch S & P bewertet, basierend auf Barclays Capital Indexdaten. “Everybody vorgenommen werden, um im Laufe der Zeit, dass AAA bedeutet AAA AAA zeigt im Allgemeinen glauben weiter”, bestätigt Gregory W. Smith, General Counsel für das $ 41000000000 Öffentliche Association of Colorado. Vermögensverwalter, die dennoch der Meinung, dass nach ihm, “sollte entdecken eine weitere Art von Arbeit.”
Die bittere Wahrheit: Als die USA nicht zu tun, kommt mit einem AAA Ranking von S & P, mehr als 14.000 verbriefte Anleihen, die von Häusern, Einkaufszentren garantiert, erzielen Automobil-Darlehen.